(L’article suivant provient de Qidian Lithium Battery.)
Au cours des deux dernières années, les « Trois Assassins » des matériaux de batteries au lithium dont s’est emparée l’ère Ningde ont continué à décliner et ont perdu leur gloire d’antan.
En 2021, poussée par la logique forte de la demande croissante de véhicules à énergies nouvelles, la prospérité de l’industrie des batteries de puissance n’a cessé de croître, entraînant une forte augmentation des prix des matières premières en amont.
Dans le cadre de la combinaison de la pénurie d’approvisionnement et de la spéculation du marché, le carbonate de lithium, l’hexafluorophosphate de lithium et le PVDF pour batteries au lithium sont devenus les produits les plus prisés de la chaîne industrielle des batteries au lithium au cours des deux dernières années. Les prix ont grimpé en flèche à plusieurs reprises et ont atteint un pic de 500 000 à 600 000 RMB/tonne, ce qui leur vaut vraiment le titre de « Trois Assassins » dans le secteur des matériaux pour batteries au lithium.
« Faire la queue pour les commandes et rester à l’avant-garde pour l’approvisionnement » est devenu une pratique courante pour les entreprises de la chaîne industrielle. Des entreprises de premier plan comme CATL et BYD se sont activement engagées dans la signature de contrats, la création de coentreprises et l’investissement afin de sécuriser l’approvisionnement de ces trois principaux matériaux de batteries au lithium et de stabiliser les prix.
Cependant, rien ne dure éternellement. Depuis le second semestre de l’année dernière, les « Trois Assassins » des matériaux de batteries au lithium sont en déclin continu, et les entreprises liées ont connu des montagnes russes en termes de performances.
Le carbonate de lithium renoue peu à peu avec la rationalité
Par rapport à l’hexafluorophosphate de lithium et au PVDF pour batteries au lithium, qui ont décliné sans regarder en arrière, le carbonate de lithium a montré des fluctuations périodiques.
Depuis le début de l’année 2023, le prix du carbonate de lithium n’a cessé de baisser. De la mi-avril à la fin avril, il a atteint un point bas de 165 000 RMB/tonne, puis a connu un rebond. En juin, il a même dépassé les 300 000 RMB/tonne à un moment donné.
Actuellement, après avoir maintenu un prix supérieur à 200 000 RMB/tonne pendant quatre mois, le carbonate de lithium est passé sous ce seuil pour la deuxième fois cette année. Les dernières données indiquent que le 8 septembre, le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie en Chine est tombé à 198 500 RMB/tonne.
Pendant la période de fluctuation des prix du carbonate de lithium, les secteurs en amont et en aval de l’industrie sont entrés dans une phase de concurrence intense. Actuellement, l’offre de carbonate de lithium en amont est suffisante, mais la demande sur le marché en aval est insuffisante. Les fabricants de batteries et de cellules ont des niveaux de stock élevés, et les fabricants de matériaux cathodiques ont tendance à produire en fonction des commandes, en restant prudents lors de l’achat de carbonate de lithium et en maintenant une pression continue sur les prix.
À court terme, il y a une pression importante sur les stocks en amont, ce qui pourrait entraîner de nouvelles baisses des prix du carbonate de lithium. Cependant, à mesure que la demande se redresse, les prix pourraient rebondir.
Alors que les prix du carbonate de lithium ont baissé, la rentabilité des sociétés minières de lithium en actions A a également suivi une tendance à la baisse. Par rapport à la croissance significative des bénéfices nets au cours de la même période l’année dernière, les principales sociétés de ressources en lithium telles que Ganfeng Lithium et Tianqi Lithium ont généralement connu de mauvaises performances au cours du premier semestre de cette année.
Cependant, à long terme, la stabilité des prix du carbonate de lithium est cruciale pour le développement sain et ordonné de la chaîne industrielle. À cet égard, Penghui Energy a déclaré : « À long terme, la baisse des prix des principales matières premières est bénéfique à l’expansion de la demande de produits en aval et de la taille du marché, ce qui est favorable à l’industrie des batteries intermédiaires. »
La nouvelle baisse des prix au comptant du carbonate de lithium entraîne une réduction continue des prix des cellules de batterie, de nombreuses entreprises atteignant déjà 0,5 RMB/Wh, et il y a encore de la place pour une nouvelle baisse. En particulier dans le domaine des batteries de stockage d’énergie, la baisse des prix du carbonate de lithium contribuera à réduire les coûts d’investissement et de construction des projets de stockage d’énergie électrochimique, améliorant ainsi la compétitivité des installations de stockage d’énergie dans leur participation au marché de l’électricité à l’avenir.
La plupart des fabricants d’hexafluorophosphate de lithium devraient subir des pertes
La baisse continue des prix du carbonate de lithium a également conduit à un baptême pour l’hexafluorophosphate de lithium, passant d’un produit rare avec des prix élevés à une situation où les prix sont tombés en dessous de la ligne de coût de l’industrie.
En regardant en arrière, au cours du second semestre 2020, le prix de l’hexafluorophosphate de lithium a commencé à augmenter régulièrement. En l’espace d’un an, le prix est passé d’un point bas de 70 000 RMB/tonne à un pic de 590 000 RMB/tonne au début de 2022, soit une augmentation d’un facteur sept. Par la suite, le prix de l’hexafluorophosphate de lithium a atteint son sommet et a commencé à baisser. Au cours du second semestre 2022, il a fluctué dans une fourchette de 250 000 à 300 000 RMB/tonne.
Au cours du premier trimestre de cette année, en raison de la baisse des prix du sel de lithium, le prix de l’hexafluorophosphate de lithium a également connu une baisse significative. Il est passé de 242 000 RMB/tonne au début de l’année à un point bas de 85 000 RMB/tonne, ce qui représente une baisse de plus de 80 % par rapport au pic.
Après avoir touché le fond, il y a eu un rebond et, le 6 septembre, le prix de l’hexafluorophosphate de lithium a été coté à 106 000 RMB/tonne. Cependant, il est difficile de garantir que ce prix ne baissera pas davantage. Par rapport au moment glorieux de près de 600 000 RMB/tonne au cours de la même période l’année dernière, il est sans aucun doute tombé en dessous de la ligne de coûts des fabricants.
L’afflux de capitaux et l’expansion continue des capacités de production sont également des facteurs importants qui contribuent à la forte baisse du prix de l’hexafluorophosphate de lithium. Selon les statistiques incomplètes de Qidian Lithium, la production chinoise d’hexafluorophosphate de lithium a atteint 105 000 tonnes en 2022, soit une augmentation de 95 % par rapport à l’année précédente.
D’ici 2025, la capacité de production nationale d’hexafluorophosphate de lithium en Chine devrait atteindre près de 500 000 tonnes. De plus, une seule entreprise, Duofuduo, a prévu une capacité de production de 80 000 à 100 000 tonnes d’ici 2024. Cependant, en termes de demande, la demande mondiale d’hexafluorophosphate de lithium devrait être d’environ 270 000 tonnes en 2025. Cela indique une situation d’offre excédentaire sur le marché de l’hexafluorophosphate de lithium.
En effet, ces dernières années, l’affaiblissement de la demande en aval associé à une croissance significative de la production a provoqué un déséquilibre entre l’offre et la demande sur le marché de l’hexafluorophosphate de lithium. En 2023, les principaux fabricants ont entamé une « guerre des prix » pour se faire concurrence, ce qui a entraîné une compression des marges bénéficiaires. Cela a conduit certains fabricants à choisir d’arrêter la production.
Selon Li Yunfeng, le directeur général de Duofuduo, il existe actuellement 48 entreprises de production d’hexafluorophosphate de lithium en Chine, avec environ 15 entreprises d’électrolytes ayant une capacité de production. Il estime que sur ces 48 entreprises, environ 40 d’entre elles subiront des pertes dans les années à venir, et que seules une ou deux entreprises de l’industrie feront vraiment des bénéfices.
Actuellement, Duofuduo et Tianci Materials dominent une part importante du marché en tant que deux sociétés leaders. En plus de ces deux sociétés, d’autres entreprises pertinentes telles que Tianji Co., Ltd., Yongtai Technology, Yan’an Bikang, Shenghua New Materials et Shenzhen Xinxing planifient et construisent également leurs capacités de production dans l’industrie de l’hexafluorophosphate de lithium.
La frénésie des batteries au lithium PVDF est terminée
En raison des restrictions sur les évaluations d’impact environnemental des matières premières et du cycle d’expansion de la production plus long, le PVDF était autrefois considéré comme le « matériau de batterie au lithium le plus rare », et sa flambée rapide des prix était étonnante.
En l’espace d’un an, le prix des batteries au lithium PVDF est passé de 100 000 RMB/tonne à 500 000 RMB/tonne, soit une hausse de 400 %. Il y a même eu des rumeurs selon lesquelles des entreprises en aval citaient jusqu’à 800 000 RMB/tonne pour le PVDF utilisé dans les batteries de puissance, ce qui le rendait extrêmement difficile à obtenir.
Pendant ce temps, le prix de R142b, la principale matière première utilisée dans la production de PVDF, a dépassé 200 000 RMB/tonne, avec une augmentation cumulée de 1200% en un an.
Les profits lucratifs ont poussé les capitaux à entrer sur le marché à un rythme accéléré, et les grandes sociétés de production ont accéléré la mise en place de nouvelles capacités de production.
Au cours du second semestre 2022, de nombreux fabricants de PVDF ont progressivement réalisé leurs capacités de production nouvellement élargies, la majorité d’entre eux s’assurant l’approvisionnement en matières premières R142b nécessaire. Selon les statistiques de Qidian Lithium, la capacité de production totale de l’industrie du PVDF a augmenté de plus de moitié en 2022. En outre, les grandes sociétés de production prévoient toujours d’ajouter 203 000 tonnes de capacité de production, en se concentrant principalement sur le démarrage de la production en 2023-2024.
D’ici 2025, on s’attend à ce que la capacité de production de PVDF de qualité batterie au lithium dépasse 300 000 tonnes, avec plus d’une douzaine de sociétés de production sur le marché. Actuellement, plusieurs entreprises nationales sont impliquées dans la production de PVDF, notamment Lianchuang Share, Juhua Share, BlueStar Chemical, Sanai Fu et Fulin Materials, entre autres. Cependant, avec l’augmentation prévue de la capacité de production, il existe un risque d’offre excédentaire sévère sur le marché du PVDF de qualité batterie au lithium.
Alors que la capacité de production continue d’augmenter, le taux de croissance de la demande en aval n’a pas été en mesure de suivre l’expansion de la production. La situation des batteries au lithium PVDF passant d’une pénurie d’approvisionnement à une offre excédentaire a entraîné une intensification de la concurrence sur le marché. Le marché est maintenant caractérisé par une offre excédentaire de PVDF, ce qui exerce une pression sur les fabricants pour qu’ils se fassent concurrence et peut entraîner de nouvelles réductions de prix.
En mai 2023, le faible prix sur le marché des batteries au lithium PVDF a essentiellement franchi son point le plus bas en près de cinq ans, atteignant 70 000 à 80 000 RMB/tonne, ce qui représente une baisse de prix de plus de 80 %. Bien qu’il ait connu une légère reprise à 160 000 RMB/tonne en juillet, il a été difficile de revenir à ses prix élevés précédents.
À moyen et long terme, les batteries au lithium PVDF conservent encore un potentiel de croissance important en termes de demande, notamment avec l’application à grande échelle de 4680 batteries dans les années à venir.
Selon la divulgation de Lianchuang Share, l’utilisation totale de PVDF dans les batteries 4680 devrait augmenter à 8 %, ce qui est nettement supérieur à l’utilisation de 1,5 % dans les batteries ternaires traditionnelles et de 3,5 % dans les batteries au lithium fer phosphate. Par conséquent, avec la mise à l’échelle rapide des batteries 4680, la demande de PVDF devrait également augmenter.
